M0、M1、M2是什么？货币供应量解读
一、基本概念
M0、M1、M2是反映货币供应量的三个重要指标。我国对货币层次的划分如下（可认为是按照货币流动性标准）：
M0（货币）= 流通中的现金，即流通于银行体系之外的现金 (交易尺度)
M1（狭义货币）= M0 + 企业活期存款 （交易尺度）
M2（广义货币） = M1 + 准货币（居民储蓄款 + 定期存款 + 其他存款） （价值储藏）
此外，根据金融工具的不断创新，又设置了M3：
M3 = M2 + 金融债券 + 商业票据 + 大额可转让定期存单等
（经济学所说的货币通常是指M2）
二、含义
M0：与消费密切相关，其数值高代表老百姓手头宽裕、富足。
M1：反映经济中的现实购买力，代表着居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标。流动性仅次于M0。
M2：同时反映现实购买力、潜在购买力；流动性偏弱，反映社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况。
一般而言，我们可以通过M1和M2增长率的变化来揭示宏观经济的运行状况：
• 若M1增速较快，则消费和终端市场活跃；
• 若M2增速较快，则投资和中间市场活跃；
• 若M1过高、M2过低，表明需求强劲、投资不足，存在通货膨胀风险；
• 若M2过高、M1过低，表明投资过热、需求不旺，存在资产泡沫风险；
作者：明灭_
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来源：简书
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10年期国债收益率
国债：面值、期限、到期兑付利息、剩余期限、交易价格、收益率。
例如：面值100的国债，期限是5年，到期兑付利息5元，现在剩余俩年到期，交易价格是103，那么2年的收益率是（100+5-103）/103 = 1.94%
即用国债的剩余期限、兑付利息和交易价格就可以计算国债的收益率。
10年期国债收益率是指：剩余期限为10年的国债收益率。
可以看出国债收益率与国债的价格呈相反的关系，国债的价格越高，收益率越低。
一般来说，市场上的流动性会影响国债价格，如果钱变多了，资产相对就变少了，所以资产的价格就会上涨。
流动性如何变化：经济发生衰退时，央行通过印钞或者降低存款准备金来释放流动性，此时的需求也同时减少，属于流动性宽松；当经济处于繁荣期时，央行会减少货币投放和提高存款准备金，此时的资金的需求水平也相对处于高位，市场的流动性偏紧。
10年期国债的变化是如何影响银行业绩的呢？
主要的途径有3条：
1，国债收益率上升，对应的国债价格下降，如果银行配置了国债作为交易性金融资产，那么根据最新的会计准则，公允价值的下跌要计入损益（负收益）。
2，国债收益率上升，如果银行这时候把新增资金配置了国债作为持有到期的金融资产，那么这部分资产的收益率就会上涨。
3，十年期国债收益率和银行间市场的利率都反映了流动性，有很强的同步性。银行间利率对于银行的金融资产和同业资产的收益率，以及同业负债的成本都有很强的相关性。
10年期国债收益率对股市有影响么？
有！10年期国债收益率上升代表无风险收益率提升和流动性收紧，这两项的共同作用就是压低股票的估值。压低股票估值水平是否所有股票都会跌呢？还真不一定，我们知道股票价格是由EPS和估值的乘积得到的。如果在估值承压的同时业绩增速提升较多就可以抵消估值下降的效果。往往十年期国债收益率的上升和GDP上行有较大关联，而经济复苏对于强周期和高杠杆股的业绩提振作用较大，所以可以看到在经济复苏前期，随着流动性收紧和无风险利率的上升，顺周期股的表现要远好于非周期股和高估值股。