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  • 量化投资学习(一)

    一、双均线策略

    通过建立m天移动平均线,n天移动平均线,则两条线必有交点。若m>n,n天平均线上穿越m天均线则为买入点,反之为卖出点。该策略基于不同天数均线的交叉点,抓住股票的强势和弱势时刻,进行交易。

    金叉和死叉

    由时间短的均线(如上图蓝色的线)在下方向上穿越时间长一点的均线(如上图黄色的线),为“金叉”,反之为“死叉”。

    双均线金叉的时候,表明股票很强势,反之很弱势,强势时买入,弱势时卖出。

    二、PEG估值法

    计算每只股票的PEG值,并排序,取PEG值最小的前n支股票,作为待买股票即可。

    1. EPS(Earnings Per Share)表示每股收益(一般按年计算):

    EPS = 归属于普通股股东的当期净利润 / 当期实际发行在外的普通股加权平均数

    2. PE (Price to Earning Ratio)表示市盈率,是当前股价(P)相对每股收益(EPS)的比值:

    PE =  P / EPS

    EPS按照不同的计算方法取出,可以得出使用范围不同的PE(市盈率):

    若每股收益(EPS)取最近四次的季报的每股收益的平均值,计算出“滚动市盈率”(又称市盈率TIM);

    若每股收益(EPS)取去年的12个月的每股收益,则计算出“静态市盈率”(又称市盈率LYR);

    若每股收益(EPS)取预测下一年的每股收益,则计算出“动态市盈率”。

    3. G(Growth Rate of Expected Profit)表示企业的收益增长率。简单起见:计算公式为

    G = ( EPS(this year) - EPS(last year) ) / EPS(last year)n

    基于以上几个指标则得出PEG为

    PEG = PE / ( G * 100 )

    PE蕴含股价信息,PEG是一个股价相对于收益增长率的比值。直观来讲,PEG越高,代表公司的股价有被高估的可能性,不建议买。反之,PEG越低,代表该公司的股价有被低估的可能性,考虑买入。

    PEG估值法的适应条件:

    PEG是一个综合指标,既考察价值,有兼顾成长性。PEG估值法侧重于成长型的公司,非常适合对成长型公司的股票价值评估。

    要想成为一个好策略,就必须预先过滤股票池,筛选出符合PEG估值法运用条件的股票。以下几种情况就不适合用PEG估值法进行估值:


    table 1.png

    PEG估值法是彼得·林奇用作评估成长型公司价值的方法。PEG数值通常可分为四档:

    table 2.png


    目前,我国处于高速发展的经济中,我们对A股高成长型公司的合理估值可以定为:PEG=1

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