证券公司的自营部门比市场其它参与者略占几个优势。
首先是交易成本低。因为证券公司本身是交易所会员，自营交易不用交手续费，而基金公司、保险公司和信托公司需要租用渠道，手续费是一大笔成本。
其次是信息优势。证券公司，尤其是经纪业务规模非常大的证券公司，往往能够通过经纪客户仓位的变化，提前预判市场走势，虽然这是严重违规的行为，但实践操作中非常普遍。
第三是一只庞大的卖方研究团队。证券公司一般都有人数众多的卖方研究队伍，经常也为自营部门服务。
第四是风险分散的渠道。这一点在国内券商中不明显，主要因为管制严格，许多事情不方便做。海外经常有些大行自营拿了自己不想要的资产，就打包分销给私人客户（美其名曰财富管理），将风险转移出去。具体案例可以看2008年时香港人玩的迷你债，多少家破人亡。而市场的其它参与者在购买了错误的资产之后，只能愿赌服输。
自营部门实际操作起来，跟普通机构是一样的。有一个非常小规模的自营研究/投资团队，一个交易团队，如果是固定收益部门，那还会有一个销售团队，然后就交易呗~~~跟所有投资者一样，有亏有赢的，具体的战绩可以看中信证券等上市券商的年报、半年报和季报披露。在证券业协会也能查到非上市券商的年报。
作者：尹小二
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来源：知乎
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