知乎-维辰美
股债期汇四大市场．利率是资金成本．
股是风险偏好情绪的集中体现，债市是避险情绪的集中体现．
商品是股与债市的过渡品种．汇市是资金通道与媒介．
股债期汇本身就是市场风险转移一个平衡与再平衡的过程
知乎-野牛
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以下所有分析均是在其他所有条件一致条件下，市场完全理性才有意义：
1，股市：
利息升高——股票市场相对收益下降——流入股市钱少——股市低
汇市来说，相对比较复杂，有相反的两派理论
（1）传统经济学分析，本币贬值——本国商品在国际市场价格变低，竞争力强——进口减少出口增加——本国企业更多的国际市场、更好的盈利——股价向上，反之同理
（2）有价证券平衡，本币升值——热钱流入——股市上涨——吸引更多热钱流入——继续上涨可能泡沫，反之同理。我国曾经走过这个阶段，股权分置改革以及人民币历史性的升值引发了07大牛市。
债市来说，比较复杂。一般情况下，债市熊——资金流出债市——资金流入股市，但是还会牵扯到市场资金总量的问题等等。
2，汇市
利率升高——资金流入本国——本币升值。
股市涨——资本投入到本国——本币的需求量增加——本币升值
债市，好像没有必然联系。
3，债市
利率升高——债券利率吸引力低——低
股市升高——资金流入股市——低
本币升值——资金流入——流入债市——高
利率和汇率是资金最基础的两个价格，两者之间的关系千丝万缕，不是上面几句话就能概括清楚的，而且有时候就是相反的，比如说上面的提高利率——资金流入——本币升值，提高利率——资本市场下跌——资金外流——本币贬值。都能说得通，但是情况却完全相反。而且市场还会存在预期的情况，市场走势已经提前显示出了利好或者利空，所谓的什么靴子落地等等，还有什么通货膨胀，本国的经济情况等等就更加复杂了。
经济学太多假设，太过理想，很多实际问题不能预测，而只是事情发生之后做出解释；或者说预测会出现截然不同的两种结果。从前往后面推会出现分岔路，而无论最后出现哪一条路，都能推回到前面。
作者：知乎用户
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债市及股市:
1. 规模都巨大，债市规模50万亿（高信用市场），是机构与机构之间的大额交易，散户无法参与。 而A股近年随估值变化也总体稳定在50-60万亿之间，流动性更加充裕并且因为中国尚不完全的资本市场大量散户是参与其中的。
2. 市场干预方式以及 与 利率的关系。 当债市出现问题时，起因和表现是流动性紧张，俗称市场闹"钱荒"，此时央妈会迅速印钞维稳债市（流动性释放更加简单快速，追求短期效果，一般会奏效）。而股市出现问题时，央行会选择降低利率(具有阶段性，周期更长）并且不一定会有效，因为股市所受因素实在太多。
3. 市场波动根源不一样 债市更多体现市场信用这个根本的东西，一旦债市出现问题，说明市场内生信用出现问题。而股市则只部分反应市场信兴，并且受监管政策等影响大。债市是里，股市是表。
债市与汇市：前面说到债市出现紧急问题时，央妈会迅速放水印钞，相当于直接印钱给借款人，货币的派生方式发生了改变。货币锚改变了，一向以紧盯美元或者其他一揽子货币，突然改变方式，对货币信用是很大的伤害，将导致货币的贬值压力，这就是维稳的代价。但也不是一概而论，还需要结合货币的背景看，是否处于贬值或者升值通道。
汇市与利率
提升利率，资本逐利，本国货币变得珍贵，当然是升值了。
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国债价格下跌-----》国债收益率升高-----》股市下跌