网易科技讯 3月3日动静，摩根士丹利往日宣布投资陈诉称，新浪微博是新浪将来的增长催化剂，赐与新浪股票"增持"评级。
以下为陈诉内容：
按ModelWare模型计算，2011年每股收益将下滑7%，2012年每股收益将下滑4%。
营收切合预期
总营收同比增长12%至1.1亿美元，切合我们的预期。不计入CRIC的投资减值，根据非美国通用管帐准绳计算，摊薄后每股收益为0.46美元，同比增长48%，切合我们的预期。
利好要素
1） 根据非美国通用管帐准绳计算，告白业务销售同比增长30%，抵达该公司的预期高位；
2） 新浪微博扩展了市场抢先职位，注册用户数打破1亿，在去年暴增了25倍；
3） 新浪的业绩预测发挥分析，2011年第一季度告白营收将同比增长31%至34%，受益于更为微弱的需求以及告白费的提高。
利空要素
1） 为了牢靠微博在市场中的主导职位，抵御进一步加剧的竞争，新浪规划在产物开辟和营销推行上投入巨资。因此，近期的利润率会遭到侵蚀；
2） 由于遭到挪动运营商收紧措施的不利影响，新浪的挪动增值办事销售在2010年第四季度同比降落27%，占总销售额的19%；在2011年第一季度该业务销售能够会同比降落7%至11%。
微博：新浪的增长催化剂
要点：
1） 自2010年第三季度以来，新浪微博已新增凌驾5000万名用户；
2） 根据我们的守旧预计，动静日发送量均匀达2500万；
3） 新浪微博吸引了大约6万绅士用户，约5000企业用户，以及约2700媒体用户，微博上的逐日视频播放量凌驾1000万；
4） 微博用户量眼前当今接近腾讯用户的三分之一。假定微博的价值抵达腾讯的10%，那么根据我们的预计，新浪股票的期权价值将达50亿美元。
股票评级：增持
业界前景：富有吸引力
按ModelWare模型计算的理想每股收益：0.69美元（2009年12月）；0.24美元（2010年12月）
按ModelWare模型计算的预期每股收益：1.89美元（2011年12月）；2.17美元（2012年12月）
股价：82美元（2011年3月1日）
市值：54.04亿美元
(乐邦)
(本文滥觞：网易科技报道 )
