运营能力分析

作者：超级玛丽（笔名）

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运营能力分析

一、运营能力分析内涵

运营能力是指：用过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，他反应了一个企业经营者经营管理运用资金的能力，企业资金周转速度越快，资金的利用效果就越好，经营能力也就越强，常用的运营能力分析指标主要有（1）应收周转率（2）存货周转率（3）流动资产周转率（4）固定资产周转率（5）总资产周转率。

二、运营能力分析的内容

（1）     流动资产周转速度的分析：是指在特定时期内营业收入与流动资产平均占用额之间的比率关系，是反映企业的流动资产周转速度与综合利用效率的指标，表明企业在一定时期（通常是一年）内流动资产的周转次数，由于流动资产的流动性比较大，变化能力强，所以分析流动资产的周转速度和运用效率是具有十分重要的意义的，包括分析流动资产的周转率和流动资产的周转天数。

（2）     固定资产利用效果的分析：是企业的重要资产，总资产中所占用的比重非常大，一般用过计算固定资产周转率和固定资产的周转天数两项指标来进行分析和评价。

（3）     总资产运营能力的分析：这一项是可以衡量企业组织、管理和运营整个资产的综合能力和效率，它是影响企业经营效率的重要因素，分析总资产周转率，是优化资产结构和提高各类资产利用效率，加强企业资产管理、提高资金利用效率的重要方法，主要通过计算总资产周转率（次数）和总资产周转天数来分析。

三、运营能力分析的意义

（1）     企业运营能力分析就是要通过对反映企业资产运营效率与效益的指标来进行计算与分析，评价企业的运营能力，为企业提高经济效益找对方向。

（2）     运营能力分析可以评价企业的资产运营的效率，提高资产运营能力的实质要求，而运营能力的实质，就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短时间周转生产，尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造尽可能多的纯收入。

（3）     运营能力分析可以发现企业在资产运营中存在的问题，如对于固定资产应该考虑它使用价值与价值相脱离的特点，对于流动资产，主要应该体现在其流动资产的特点。

（4）     运营能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充，它是企业在进行综合的分析时必要考虑的一项重要指标。

四、流动资产周转情况的分析

（1）     应收账款周转率：是指企业在一定时期内（通常是一年）赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，它反映的是应收账款周转速度的指标，也称应收账款周转次数。

  计算公式：

赊销收入净额

应收账款周转率（次数） ＝ 一一一一一一一一一一一一

应收账款平均余额

   

赊销收入净额 = 营业收入 一 现金销售收入 一 销售折扣与折让 一 销售退货

期初应收账款 + 期末应收账款

应收账款平均余额 ＝ 一一一一一一一一一一一一一一一一一一

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运用这个公式应该注意以下三点：

1、赊销收入净额适用于企业内部分析，外部分析者可以用销售收入净额代替，要注意企业业务的一惯性和可比性。

2、如果企业形象形成应收账款，意味着企业提前交税，而税金都是可以现金方式支付，这会影响企业的经营性现金减少，从而影响企业的资金周转速度减慢。如果因为应收账款和存货的增加导致企业的经营现金流为负数，企业就要通过银行贷款来补充经营中短缺的现金，企业负债增加，同时需要支付相应的利息费用，导致企业偿债风险加大，减弱企业的盈利能力。

3、企业的应收账款周转率越高，周转次数就越多，表明企业应收账款回收速度越好，坏账损失和收账费用就会减少，反之，表明企业有大量流动资金停留在应收账款上，影响资金周转，增加收账费用，增加坏账损失。

【举个例子1-1】2013年度、2014年度、2015年度资产负债表和利润表提供的资料显示，我们可以计算出东方汽车股份有限公司的应收账款周转率（次数）：

                                              例子1-1  现金流入流出结构分析表

项目	2013年度	2014年度	2015年度
赊销收入	77 647 500.00	87 435 000.00	113 917 800.00
应收账款平均余额	3 015 052.86	5 403 189.81	6 520 644.78
应收账款周转率	25.75	16.18	17.47

  

从以上表格计算的结果表明，东方汽车股份有限公司的应收账款周转率在2015年、2014年、2013年都有所下降，说明应收账款的管理效率不是很好，可能有大量流动资金停留在应收账款上，影响资金周转率，企业应该加强应收账款的管理。

（2）    应收账款的周转率（天数）：是指企业自产品销售出去开始，至应收账款收回为止所经历的时间，周转期越短，说明周转的天数越短，应收账款变现的速度越快，企业资金被占用的时间就越短，它的计算公式是：

计算公式：

计算期天数

应收账款周转期（天数） ＝ 一一一一一一一一一一一一

应收账款周转率

其中。计算天数通常为一年，按360天计算

【举个例子1-2】根据资料计算东方汽车股份有限公司的应收账款的周转天数来计算。

                                          例子1-2  应收账款周转天数表

项目	2013年度	2014年度	2015年度
计算期（360天）	360	360	360
应收账款周转率	25.75	16.18	17.47
应收账款周转的天数	13.98	22/25	20.61

从以上表格计算的结果表明，东方汽车股份有限公司的应收账款周天数来看在2015年、2014年、2013年都有所增加，说明应收账款的管理效果不是很好，应该查明原因加强应收账款的前期-中期-后期的管理，加快应收账款回收速度。