QuantLib 金融计算——原理之蒙特卡洛（Monte Carlo）

目录

• QuantLib 金融计算——原理之蒙特卡洛（Monte Carlo）
  • 概述
  • 蒙特卡洛与设计模式
  • 随机路径的模拟
    • 效率的瓶颈与变通的办法
  • 扩展阅读

QuantLib 金融计算——原理之蒙特卡洛（Monte Carlo）

概述

在金融工程计算中，蒙特卡洛最常见的应用场景是为衍生品定价，特别是路径依赖的奇异期权。

作为金融工程计算的三大方法论之一，相较于树方法，蒙特卡洛对变量动态结构的要求更为宽松；相较于有限差分方法，蒙特卡洛无须在边界条件和网格上做精心的设计。

这套方法论一直体现出一种大道至简、无招胜有招的特点，非常适合这个算力爆发的时代。

蒙特卡洛与设计模式

衍生品定价中，实施蒙特卡洛通常分为下列几个步骤：

1. 为底层变量（资产价格或者利率等）生成一条路径；
   • 若要使用对偶变量缩减方差，还需生成一条对偶路径；
2. 计算出衍生品合约在这条路径上的实现价格；
   • 若要使用控制变量缩减方差，还需计算控制变量对应的合约（该合约要有解析解）在这条路经上的实现价格，用来修正第 2 步的实现价格；
3. 反复执行第 1 和 2 步，汇总若干实现价格的样本；
4. 计算样本的均值作为最终定价的结果。

由此可见，蒙特卡洛非常贴近“模板方法模式”的使用场景，将生成路径、计算实现价格、使用对偶变量和使用控制变量分别抽象出来，由基类负责这些方法的协同，而方法的具体实现就交给派生类了。

事实上，QuantLib 中若干用于期权定价的蒙特卡洛引擎就是按照模板方法模式设计的，其中最核心的两个类分别是 McSimulation 和 MonteCarloModel。

McSimulation 为其所有派生类定义抽象接口，即：

• pathPricer
• pathGenerator
• controlPathPricer
• controlPathGenerator
• controlPricingEngine

不过，实际的计算任务被委派给了 MonteCarloModel。

随机路径的模拟

很自然地，模拟随机路径的任务落在了 StochasticProcess 及其派生类上，其中最核心的方法是 evolve，它接受当前的状态、时间间隔和一个（组）随机数，进而推算出下一时刻的状态，递归地调用就实现了路径的模拟。

效率的瓶颈与变通的办法

蒙特卡洛可以大力出奇迹，但是大力通常意味着多花时间。

事实上，为了达到普适性，StochasticProcess 的 evolve 方法牺牲了太多的效率。以最常用的 GeneralizedBlackScholesProcess 为例，

• 一方面，evolve 方法直接和间接调用的成员方法几乎都是虚方法；
• 另一方面，这些虚方法内部的实现通常并不简单，依然是若干复杂虚方法的调用。第二方面是制约计算效率的主要瓶颈。

对于最简单的常系数 GBM，并不推荐直接用 GeneralizedBlackScholesProcess 模拟随机路径，一个变通的办法是为常系数 GBM 写一个专门的派生类（基类是 GeneralizedBlackScholesProcess），根据 GBM 的转移密度公式覆盖掉 GeneralizedBlackScholesProcess 的接口，抄近路，直接忽略掉 GeneralizedBlackScholesProcess 低效率的默认实现。

对于复杂一些的局部波动率 GBM，也许也可以用这个办法。（Analytical approximation of the transition density in a local volatility model）

扩展阅读

• 《QuantLib 金融计算》系列合集
• 随机过程之一般 Black Scholes 过程